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支付机构领域 对中央商业银行支付影响

采宝2017.03.03 10:55:00来源:杭州合言信息科技有限公司

大量非银行支付机构已经开始扩大各种金融服务的支付方式,如基金投资、保险等。在国内的第三方托管制度下,金融脱媒并不直接减少银行存款的第三方支付账户和银行账户分离客户,两者之间有一个直接的付款协议,相当于三分之一方的嵌入式终端机制之间的银行和支付机构。然而,这些新增服务的出现,也大大增加了非银行支付机构留存资金的数量,延长了他们的羁押时间。所谓的“金融脱媒。
  数字货币,无现金社会所需要的基本条件:基于自然减少现金使用的消费偏好,主要表现在以下几个方面:现金比例下降在GDP的流通股比例现金一般零售支付越来越低。在金融和支付领域,例如,已知进入瑞典无现金的社会是3.5%,中国现在是世界的人口数量大约是10%美元。一些研究认为,支付现金的逐步允许非现金支付工具,体现在M0和M1、GDP的比例,与一国的经济发展的程度成反比。按照目前的发展趋势,对M0和M1的比例可能会相对稳定,因为如果统计口径不变,两可能下降,而不是在两者的比率下降。也就是说,商业银行与央行在支付体系中地位同时下降,取而代之的是第三方支付机构,而非两者的相互替代。
  迫使商业银行改变传统的盈利模式。商业银行的基本业务包括存款、贷款和支付。现在,在支付创新的推动下,支付不再是商业银行的垄断。如果没有现金社会,存款业务将大大削弱。试想,如果支付消费者依靠支付宝和三方支付机构、银行卡存款将个人资产(特别是短后各种收入模式仍然是银行卡的情况下),收入可能会在第三方支付账户和存款长期脱媒。
  没有存款,将大大削弱商业银行贷款的能力。当然,商业银行也可以直接在金融市场发行短期票据和金融债券,作为政策性银行。但总的来说,储户存款是商业银行最便宜的资金来源。因此,传统的商业银行盈利基础和模式将发生变化,如果不改变盈利模式,可能会随着存款和支付市场份额的下降而下降。

然而,第三方支付机构只是平行的竞争对手,其在不同国家的法律制度,从事业务领域是不同的,但他们不能直接贷款。在这种情况下,它意味着吸收存款,作为传统银行业核心业务的贷款有所下降,贷款市场的整体份额已经被挤压。将有两个后果:一是需要贷款的企业和个人转向其他融资方式,如企业可以转向债券融资等金融市场,二是如果贷款市场是有利可图的,非银行金融机构将尽量规避法律进入贷款市场,如中国的影子银行系统。


中央银行的影响


现金使用和管理成本。现代支付系统创新直接降低现金和现金漏损率的使用,直接降低率的货币供给函数;和作为支付拓展,一些消费者现金使用率甚至为零,对无现金社会的被动逼近的加速,可能会减少铸币税。这或许是央行主动推动发行各种加密技术来支持数字货币的最大力量。
  可以肯定的是,有很多的成本和风险的现金管理,这是相同的中央银行,商业银行和个人,如存储成本,盗窃风险,管理费等。使用现金的减少可以降低央行的发行和监控成本,以及商业银行管理的成本。
  作为一个极端的假设,几乎所有的人都不使用现金,把央行和商业银行的现金管理相关费用归零,现金货币转化为数字货币,讨论了现金库存的最优频率和数量问题没有意义。洗钱,如现金依赖犯罪,会消失吗?数字货币没有实物货币的各种成本,但也有黑客攻击等新风险及其管理成本。
  随着我国国情的发展,国家准数字货币的发展,央行发行票据的成本并没有明显降低,因此并没有显著降低其现金管理成本,特别是部分固定成本。
  中央银行或财政部现金管理的主要目的是服务于支付系统以满足经济系统现金支付的需要。现金消失,数字货币取代原来的现金货币。现金和电子货币的最大区别是它的匿名性,但如果数字货币和现金一样,问题是匿名的,除了铸币税,地下经济不会有太大的变化。
 采宝移动支付帮助实施零利率、负利率政策。无论货币基础是现金还是数字货币,都不会改变其作为央行负债的性质,在数字加密技术改善的情况下,它仍然是初始货币的唯一来源,不会改变其货币衍生功能。
  然而,货币派生的先决条件之一是,居民或企业可以把现金存入商业银行,变成活期存款或定期存款。如果所有的钱都是开始依赖数字货币在某类金融机构(如工资等收入全部是银行账户存款),比如活期存款,那么商业银行更容易衍生出钱。因此,在没有储蓄习惯变化的情况下(在商业银行存款)中,数字货币有利于商业银行等金融机构派生货币。
  进一步想象,如果没有现金,央行和商业银行更有利于执行零利率和负利率和政策,因为钱将留在帐户,没有获得这部分现金。但是,如果目前的现金提取可以是免费的,零利率和负利率政策是不容易实现。居民或企业可以直接提取现金存入自己的托管或存款在其他积极利率金融中介,选择更直接,更容易,可以说是一种财富管理办法。此时,央行为防止通缩而实施负利率,必须权衡利弊政策的优劣。


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